Путеводитель по венчуру. Начинающим частным инвесторам
Василий Коновалов
Темпы развития технологий в современном мире как-то незаметно обогнали размеренный ритм развития фондового рынка. Прорывные идеи, завернутые в прикладную форму и упакованные в эффективную бизнес-модель, приводят к стремительному увеличению числа компаний-единорогов, создающих огромные новые рынки и меняющих привычный уклад жизни всего человечества, задолго до выхода на биржу. Вокруг нас стремительно вырос новый чудный мир, где целые «стада единорогов», большинство из которых мы даже не знаем по имени, галопом несутся по прериям мирового рынка.
Человеческая психика устроена таким образом, что все неизвестное нас одновременно пугает и притягивает, разжигая огонь нашего природного любопытства. Для большинства частных инвесторов венчур по-прежнему выглядит закрытым элитарным клубом, где «там наверху» киты сколачивают огромные состояния, а «здесь внизу» — удел историй про слитый капитал и заманчивые презентации.
«Путеводитель по венчуру» протягивает руку каждому, кто собирается в очень интересное, но опасное путешествие по миру венчура.
В первой части Василий Коновалов убедительно доказывает, почему именно венчур стал источником мирового технологического, научного и экономического прогресса и чем венчурный бизнес принципиально отличается от обычных бизнес-проектов: новизна, глобальное мышление, бесконечная масштабируемость, разрушение старых моделей через создание новых, более эффективных рынков, готовность рисковать и не бояться провалов, высокая неопределенность, ключевая роль качества команд и зависимость от доступности рынка капитала.
Во второй и последующих частях автор последовательно и методично:
- проходит по жизненному циклу стартапа — от зарождения идеи и первой выручки до поздних стадий и событий ликвидности;
- показывает, где появляется точка входа для частного инвестора и на какую территорию лучше не ступать без специальной подготовки;
- разбирает типичные ошибки (зайти в пару «симпатичных» проектов на ранних стадиях, полностью сжечь капитал и сделать в корне неверный вывод, что венчур — это казино);
- дает систему принципов и экспресс-скоринга, которая помогает отличать действительно интересные возможности от заведомо ложных и токсичных;
- объясняет устройство венчурных фондов, SPV-структур, ценообразования, возможные конфликты интересов и то, как устроено двойное дно проектов, куда загоняют розничных инвесторов, заманивая их сказочными прибылями на венчурных сделках.
Автор предлагает систему практических принципов и чек-листов для минимизации риска принятия неосознанных фатальных решений и создания своего рецепта успеха на венчурном рынке на основе персональных вкусов и предпочтений каждого инвестора. Это не пособие по алхимии «чуда», а рабочий инструмент для каждого, кто хочет зарабатывать на развитии технологических компаний осмысленно, ответственно с чувством собственной сопричастности от внедрения передовых инноваций.
